2016 nyarán Oroszország növelte az amerikai államkötvényekbe történő befektetéseit, és 91 milliárd dollárra hozta őket, bár csak két évvel ezelőtt, 2014 augusztusában, a Nyugat által az Orosz Föderációval szembeni ágazati szankciók első bevezetésével, a befektetések 66 milliárd dollárra csökkentek. Miért van szüksége Oroszországnak az amerikai államkötvényekre? Megpróbáljuk megérteni ezt a kérdést.
Az első ok: a rubel fenntartása
Nem számít hány különféle „troll” kiáltása az interneten és hazafiak az utcán, akik rosszul megértik, hogy a gazdaság mi az „ellenség” támogatása, és az USA kormányzati kötvényei rendkívül szükségesek.
Először el kell oszlatnia a fő mítoszot: az ilyen célokra szolgáló pénz nem az állami költségvetésből származik. Az amerikai adósságkötelezettségekhez kapcsolódó értékpapírok az Orosz Föderáció Központi Bankjának (Orosz Föderáció Központi Bankja) tartalékaiból származnak, amelyeket a rubel árfolyamának fenntartására, az importőrök, adósok stb. Pénzneme biztosítására fordítanak.
Ha valaki azt gondolja, hogy valamelyik nagymama kevesebb nyugdíjban részesül, mivel a kormány „ellenségeknek” ad kölcsönt, akkor nagyon téved. Az Orosz Föderáció Központi Bankja független pénzügyi intézmény, amelynek egyik feladata a rubelkibocsátás. Ez viszont a gazdaság egészének állapotától, pontosabban a kereskedelmi egyensúlytól függ.
Minél gazdaságilag fejlettebb az ország, annál inkább ki kell nyomtatni a hazai valutát. Ha nem tartják tiszteletben az egyensúlyt, és a CBR sok pénzt nyomtat, akkor ezek rendes konfetti-, cukorkacsomagolássá alakulnak.
Képzeljük el, hogy minden polgárnak egymillió dollárt kapott, mi történik akkor? A válasz egyértelmű: az árak egyszerűen felszállnak, mivel senki sem fog eladni szűk árukat papírdarabokra. A közgazdaságtanban ezt hiperinflációnak nevezik.
A második ok: a nemzeti valuta likviditásának fenntartása
A gazdasági helyzettől függően a Központi Bank rubelt bocsát ki a tartalékba. A fő kereskedési műveleteket euróban, dollárban, japán jenben, brit fontban végzik. Ma is hozzáadták számukra a kínai jüanot.
Annak érdekében, hogy a rubel likviditása (súlya) legyen, bevételszerzésre van szükség, különben rendes konfetti marad. Korábban az arany biztonsági intézkedésként szolgált. A dollár, amelyet támogatott ez a nemesfém, elnyeri a világ uralmát, amíg Ch. De Gaulle francia elnök egy szép napon egy egész amerikai hajóval rendelkező hajót hozott az Egyesült Államokba, amelyre aranyat igényeltek. Egy ilyen illatos fellépés után úgy döntöttek, hogy abbahagyják a nemesfémmel való ellátást. Ehelyett a valutát amerikai garanciákkal kezelték biztosítani, hogy „minden rendben lesz”, és valójában ez az amerikai államkötvények.
Más szavakkal, a rubelt el kell látni valamivel, hogy ne legyen olyan rendes papírdarab, amelyet bármelyik gyermek le tud vágni a notebookból. Ebben a szerepben az amerikai államkötvények szerepelnek, amelyeket szó szerinti értelemben az amerikai kormány őszinte szavával biztosítanak.
Az amerikai adósságinstrumentumok értékpapírjai garantálják, hogy a rubelt bármikor dollárra cseréljék, és fordítva. Tekintettel arra, hogy az összes kereskedelmi művelet pontosan több ország, például az Egyesült Államok devizájában történik, ez garantálja a kereskedelmi műveletek stabilitását.
Annak tisztázása érdekében, hogy miért vásárolunk amerikai államkötvényeket, szimuláljuk a helyzetet: három gyermek játszik a szobában. Kettőjük kinyomtatja saját pénzét, a harmadik pedig vásárol. Az első kivágja a saját valutáját a notebook lapjaiból, és nem nyújt semmit, a második - ravaszabban, egy bizonyos árfolyamon megváltoztatja papírja "dollárját" valódi rubelért, amelyért vásárolhat valami valódiat a boltban. Így a második gyermek nem ad ki őket, ellentétben az elsővel, amely bármilyen mennyiségű "pénzt" képes kinyomtatni.
Ami a készpénz kibocsátását illeti, a helyzet nagyjából hasonló a helyzetünk második gyermekéhez: a Központi Bank rubelt bocsát ki, amelyet az amerikai államkötvényeknek nevezett értékpapírok fedeznek. Önmagukban az USA kormánya dollárt vásárol a Federal Reserve-től ugyanazon kötvényekért, amelyek együttesen külső adósságot képeznek.
Harmadik ok: Nyereség
A már említett két ok mellett ne felejtsük el, hogy az amerikai államkötvényekbe történő befektetések valós jövedelmet hoznak.
A központi bankok, a nemzeti kormányok, a kereskedelmi intézmények és a magánbefektetők befektetőkként járhatnak el. A jövedelmezőség évente 2-3% körül ingadozik. Első pillantásra a szám nagyon kicsi, de van egy előnye - az alacsony százalékot ellensúlyozza mind a tőke, mind a profit megtérülésének bizalma. A legfejlettebb országok államkötvényeivel ellentétben egyetlen pénzügyi eszköz sem ad semmiféle garanciát, azaz nemcsak nem kaphatja meg a várt magas profit százalékát, hanem el is veszítheti tőkét.
Azon befektetési eszközök világában, amelyek garantálják a profitot, valójában nagyon kevés. Ezek az Egyesült Államok államkötvényei, amelyek a világ leghitelesebb kormányát képviselik.
Negyedik ok: Megtartás
Hazánkban mindenki tudja, hogy a pénz üvegedénybe történő tárolása megegyezik a tét elégetésével.
Az infláció néhány év alatt jelentősen csökkenti őket, annak ellenére, hogy a bankjegyek nullája nem változik.
Ám egy hétköznapi polgárnak könnyebb: ha van olyan pénzeszköze, amelyet több éven keresztül meg akar tartani, akkor elegendő, ha bármelyik bankhoz eljut, és betéti számlát nyit, amelyre felhalmozódott pénzt lehet kamatot tenni. Természetesen ebből nem fog sokat keresni, de a fő cél az alapok valós és nem nominális megőrzése. Más szóval, nem számít, hány nulla van a bankjegyen, fontos, hogy hány terméket vásárolhasson a boltban.
Természetesen a bankok csődbe kerülnek, bezáródnak, visszavonhatják engedélyét, de manapság az állam a 2008-as válság után az összes betétet ésszerű összeggel megbízhatóan biztosítja.
Minden bank viszont attól a központi banktól függ, amely engedélyt állít ki, refinanszírozási kamatot határoz meg stb. De mi lenne a CBR? Senki sem törölte közvetlenül az inflációt érte, ami azt jelenti, hogy a rubelben történő tartalékok azzal járnak, hogy egy polgár megtakarításait üvegedénybe tárolják - hülye és értelmetlen. A tartalékok megőrzésének hasonló példái az „ellenségek” államkötvényei.
Miért pontosan az Egyesült Államokban?
Természetesen annyit beszélhet Oroszország nagyságáról és hatalmáról, amennyit csak akar, de manapság éppen az amerikai állampapírok teljesítik három kulcsfontosságú követelményt:
- megbízhatóság;
- likviditásszűkös
- jövedelmezőségét.
Az Egyesült Államok egyike azon kevés országnak a világon, ahol az állam gazdaságpolitikája nem függ a Fehér Ház "tulajdonosától".
Aki hatalomra kerül ebben az országban, a helyzet nem változik. Ezen túlmenően az állam nem lázas különféle zavargások, forradalmak, rendszerváltozások, pénzügyi reformok, háborúk stb. Miatt. Ebben az országban ismerik a gazdaság fő szabályát - a pénz szereti a csendet.
Mikor ér véget a "dollár korszaka"?
Ma különféle filmek, televíziós műsorok és politikusok beszédei láthatók az "amerikai pénzügyi piramis" küszöbön álló összeomlásáról.
Sok „guru” a gazdaságban azt mondja, hogy ez hamarosan megtörténik, várnunk kell még néhány évet. A valódi közgazdászok még középtávon (a következő fél évszázadban) sem látnak ilyen esélyeket.
Az Egyesült Államok kormányának adósságösszege
Az amerikai államadósság összege természetesen lenyűgöző - több mint 19 trillió dollár, ami a GDP 109, 9% -a.
Például Görögország, Írország és Izland adóssága a GDP százalékában nagyobb, mint az Egyesült Államok, és Ukrajna adóssága az elkövetkező években szintén meghaladhatja ezeket az adatokat. Itt nem a nominális adósság nagyságát kell figyelembe venni, hanem a GDP százalékát és annak kiszolgálását, amely az Egyesült Államok kormányának csupán 250 milliárd dollárt jelent. Ha összehasonlítjuk a közel 3, 5 trillió dolláros költségvetési bevételekkel, az összeg szűk lesz. Ezért túl korai az Egyesült Államok küszöbön álló mulasztása a következő 50–100 évben nyilvánosan trombitálni.
Oroszország: Az amerikai államkötvények a legjövedelmezőbbek
Ami a harmadik kulcsfontosságú tényezőt - a jövedelmezőséget illeti - itt az Egyesült Államok államkötvényei állnak előtérbe. Most sokan meglepnek, de a hároméves államkötvények öt vezetője között vannak azok, amelyek jövedelme negatív. Ez egyáltalán nem vicc: Japán értékpapírjai évente körülbelül 0, 2% -ot, Franciaország - 0, 5% -ot veszítenek, de az amerikaiak akár 1% -ot is kereshetnek évente.
Miért befektetne? A válasz egyszerű - ne veszítsen még többet az inflációtól.
Negyedik ok: Politikai befolyás
Valójában azok az országok, amelyek kezükben jelentős százalékban rendelkeznek egy másik állam államkötvényeivel, politikailag befolyásolhatják azt. Ha eldobja az összes értékpapír-tartalékát, összeomolhatja azok árát, így nem fog tudni eladni más kötvényeket, ami pénzügyi összeomlásnak felel meg.
De nincs semmi különös, amiben büszkék lehetünk - Oroszország részesedése az Egyesült Államok államadósságának csupán 5% -a.
2014-ben az Orosz Föderáció Központi Bankja az orosz gazdaság egyes ágazataival szembeni szankciók ideje alatt az Egyesült Államok államkötvényeinek csaknem 2/3-át dobta a piacra. Az ilyen akciók egyik változata az amerikaiak pénzügyi rendszerének lebontására tett kísérlet. De Oroszország nem Kína, amelynek az összes tengerentúli adósságkötelezettsége fele van. Kína elegendő arra, hogy utaljon arra, hogy az összes amerikai eszköz dömpingjére fog gondolni, mivel ez utóbbi pánikba kezdi a pénzváltásokat.
