Minden társaság köteles kutatást végezni a fő pénzügyi és gazdasági mutatóival kapcsolatban. Ez lehetővé teszi a rendelkezésre álló erőforrások lehető leghatékonyabb megszervezését. Ezért a források ellenőrzése folyamatban van.
Lehetővé teszi a kölcsönzött és a szavatolótőke arányának megfelelő szerkezetének felmérését. Az indikátor képletét szükségszerűen az elemzők használják a vizsgálat során. A kapott adatok alapján következtetéseket vonnak le a vállalkozás pénzügyi stabilitásáról, intézkedéseket dolgoznak ki a jövedelmezőség és a fenntarthatóság javítására.
felelősség
A kölcsönzött és a szavatolótőke arányát, amelynek képletét az alábbiakban mutatjuk be, a társaság mérlegének kötelezettsége alapján számoljuk ki. Megmutatja az összes pénzügyi forrást, amely részt vesz a társaságban.
A mérleg forrásoldalának részét képezi a saját tőke, valamint a hosszú és rövid lejáratú kölcsönzött alapok. Arányuknak olyannak kell lennie, hogy a szervezet a lehető legkevesebb nyereséget érje el, ha a legkevesebb forrást használja.
A társaság vagyonának saját forrásai megmutatják stabilitásának szintjét. De a kölcsönvett tőke felhasználásával a társaság növelheti nettó nyereségét és az operatív tevékenységek jövedelmezőségét. Ezért a társaság tőkeképzési forrásainak bizonyos részének befektetői alapokból kell állnia.
méltányosság
A szervezet pénzügyi függetlensége abban rejlik, hogy termelési tevékenységeit a tulajdonosok rovására szervezi. Ezek azok a finanszírozási források, amelyek teljes mértékben a társaság tulajdonában vannak. A befektetőknek nem téríthetők vissza, így ingyenesnek tekinthetők.
A társaság szavatolótőkéje több forrásból származik. Mindenekelőtt ez az alaptőke. A szervezet létrehozza ezt az alapot a létrehozása során. Méretét a törvény határozza meg. Az alapító vagy alapítók vagyonuk egy bizonyos részét hozzájárulják az alaptőkéhez. Hozzájárulásuk szerint azonos (százalékos) nyereségre jogosultak adók és egyéb kötelező hozzájárulások után.
A saját tőkébe beletartoznak a különféle hozzájárulások, adományok, felhalmozott eredmény. És ha a tulajdonosoknak kötelesek hozzájárulni az alaptőkéhez az általános alapba, akkor más beruházások választhatók. Miután megkapta a nettó nyereséget a beszámolási időszakban, a tulajdonosok eldönthetik annak teljes felosztását egymás között. De néha célszerűbb ezt az összeget, vagy csak egy részét a termelés fejlesztésére irányítani. Ezt a cikket elhatárolt bevételnek hívják.
Hiteltőke
A kölcsönzött és a szavatolótőke aránya, amelynek képletét később megvizsgáljuk, figyelembe veszi a fizetett finanszírozási forrásokat. Lehetnek hosszú távú (egy évnél hosszabb ideig a társaság birtokában) vagy rövid távú (a működési időszak alatt visszafizetendő). Ezeket az alapokat kölcsönzi a szervezet befektetők és hitelezők számára díj ellenében.
A felhasználási idő végén a vállalkozás köteles visszafizetni az adósság összegét, és rögzített százalék formájában fizetni e tőke felhasználásáért. Az ilyen pénzeszközök felhasználása bizonyos kockázattal jár. A helyes megközelítés mellett azonban a fizetett finanszírozási források használata tevékenységeikben jelentősen megnövelheti a nettó nyereséget.
Számítási képlet
A társaságok mérlegszerkezetének elemzésének lényeges megértése érdekében meg kell vizsgálni a pénzügyi források arányának képletét. A pénzügyi függetlenség mutatójának is nevezik. Értéke érdekes mind a vállalkozás elemzői, mind a szabályozó hatóságok vagy a befektetők számára. Minél több a társaság saját tőkéjével, annál kisebb a kockázata annak, hogy a hitelezők nem kapnak tőkét. A kölcsönzött / szavatolótőke arányának kiszámítására szolgáló formula a következő:
Kfz = ZS: SS * 100%, ahol ZS - kölcsönvett források, SK - szavatolótőke.
Minél magasabb ez a mutató, annál inkább függ a vállalkozás a fizetett forrásoktól. A mutató növekedése a dinamikában a pénzügyi stabilitás csökkenését, a befektetők kockázatának növekedését jelzi.
Pénzügyi tőkeáttétel
A pénzügyi függőség együtthatójának kiszámítását a világirodalomban a pénzügyi tőkeáttétel vagy tőkeáttétel mutatójának hívják. Ez a szervezet pénzügyi helyzetének egyik legfontosabb mutatója. Ezzel együtt szükségszerűen kiszámítják a tőke, az autonómia és a pénzügyi függőség manőverezőképességének együtthatóját.
A tőkeáttétel kiszámítása lehetővé teszi az üzleti fejlődés lehetőségeinek és kilátásainak felvételét kölcsönzött tőkén keresztül. Segítségével a vállalkozás pénzügyi tőkeáttételt képez. Ez lehetővé teszi a saját források megtérülésének jelentős növelését.
A pénzügyi tőkeáttételt a fenti képlet alapján számítják ki. A tanulmány adatait a mérlegből veszik. A kölcsönvett tőke magában foglalja a hosszú és rövid lejáratú kötelezettségeket, amelyek a kötelezettségben tükröződnek.
Normál érték
A szervezet pénzügyi függetlenségét akkor kell meghatározni, ha a források aránya 1. Ez azt jelenti, hogy a mérleg forrásoldalán mindkét tőke elem egyenként 50%.
Egyes vállalatok esetében normálisnak tekintik, ha ez a mutató 2-re növekszik. Ez különösen igaz a nagy szervezetekre. A pénzügyi tőkeáttétel túl nagy jelentőségét azonban a normától való eltérésnek tekintik. Ez azt jelenti, hogy a társaság kölcsönzött tőke alapján szervezi meg tevékenységét. Az adósság visszafizetése sok időt és pénzt igényel. Ezért a befektetők nem akarnak befektetni ilyen vállalkozásokba. Magas a kockázata tőkéjük visszatérésének elmulasztására.
A túl nagy függetlenségi együttható a szervezeti képesség elvesztését jelzi az ingatlan jövedelmezőségének növelése érdekében. Ezért ez az elemzés nem fogadja el a túl nagy vagy túl kicsi együtthatót.
A méltányosság biztonsága
A vállalkozás függetlenségének kiszámításakor az elemzőknek ki kell számolniuk a mérlegszerkezetben lévő saját finanszírozási forrásaik összegét, amely maximális profitot eredményezne. Ha a szervezet kölcsönzött tőkét vonz, akkor ez egyszerűen szükséges. Ezért a pénzügyi tőkeáttétel együtthatójával együtt kiszámítják a szavatolótőke biztonságát (autonómia):
Ka = CK: WB, ahol WB a mérleg pénzneme.
Normatív értékének legalább 0, 5-nek kell lennie. A legtöbb vállalkozás számára az optimális mutató 0, 7. A nyugati vállalkozások legalább 0, 3–0, 4 autonómia együtthatóval működnek. Ez az iparágtól, valamint a forgó és a befektetett eszközök arányától függ.
Minél nagyobb a tőkeigényes termelés (minél nagyobb az állóeszközök részesedése), annál hosszabb távú finanszírozási forrásokra van szükség a vállalkozás számára.
A tőke ára
A függetlenségi együttható kiszámításakor az elemzők a saját tőke összegén kívül meghatározzák a kölcsönvett alapok költségét is. Ehhez meg kell határoznia a kamat összegét, amelyet a társaság köteles fizetni a hitelezőknek vagyonának élettartama végén.
Ehhez használja a kölcsönvett tőke súlyozott átlagköltségét. A következőképpen néz ki:
Tsk = Σ (Tsk * Dk), ahol k a fizetett finanszírozási források száma, Tsk az egyes források költsége, Dk a részesedés a teljes tőkeösszegben.
A kapott adatok alapján meghatározzák a vállalkozás pénzügyi kockázatát.
