A fizetőképességet a vállalat hatékonyságának egyik kulcsfontosságú mutatójaként tekintik. Ez tükrözi a társaság azon képességét, hogy fedezze minden kötelezettségét.
értékelés
Az információforrás a fizetőképesség elemzéséhez a mérleg. Fő célja az, hogy felmérje a társaság eszközeit, kötelezettségeit és a saját tőke összegét. Ezen mutatók meghatározásához elemezni kell a társaság vagyonának és adósságának szerkezetét, meg kell határozni a likviditási egyenleg szintjét. Ezenkívül ki kell számítani és értékelni kell a szolvencia és a gazdasági stabilitási arányt. A társaság rendes pénzügyi helyzetét a kötelezettségek visszafizetésének jó szintje jellemzi. A nem kielégítő helyzetet az alacsony szolvencia-visszatérítési arány jelzi. A legjobb megoldás az, ha a társaságnak szabad forrásai vannak az adósságok kifizetésére. A társaság azonban továbbra is fizetőképes lehet, még akkor is, ha eszközöket lehet eladni kötelezettségek kifizetésére. Ugyanakkor előfordulhat, hogy a társaságnak nincs készpénze.
A szolvencia-helyreállítási arány értéke
A csődeljárásra vonatkozó szövetségi törvény értelmében egy vállalkozás fizetésképtelenségét úgy kell érteni, mint az adós, amelyet az adós deklarált, vagy a bíróság által elismert képtelenség kielégíteni a hitelezők követeléseit, vagy kötelezően fizetni. Az említett törvény elfogadásának dátuma előtt egy másik társaság csődöt nyilvánító eljárás volt hatályban. A társaság fizetésképtelenné válásához a következő számításokat kellett elvégezni:
- A fizetőképesség megtérülési aránya.
- Teljes likviditási mutató.
- A működőtőke rendelkezésre állási együtthatója.
A likviditás a társaság eszközeinek jellemzője, amely meghatározza annak rövid távú piaci áron történő értékesítésének lehetőségét. A vállalkozás fizetőképesség-visszatérítési aránya pénzügyi, gazdasági mutatóként szolgál, amely azt tükrözi, hogy a vállalat képes-e a beszámolási időpontban hat hónapon belül elérni az optimális likviditási szintet.
Eszköz osztályozás
Az elkülönítés a likviditási mutatón alapul. Az eszközök lehetnek magas, alacsony és nem likvid eszközök. Növekvő különbség:
- Befejezetlen építési projektek, épületek, építmények, berendezések, gépek.
- A raktárban lévő alapanyagok és termékek mennyisége.
- Az állam tulajdonában lévő saját részvények vagy értékpapírok.
- Befizetések bankszámlán.
Szolvencia-helyreállítási arány: Képlet
Ennek a mutatónak a leírása található a módszertani rendelkezésben, amely meghatározza a társaság pénzügyi helyzetének és mérlegének nem kielégítő állapotát. A dokumentum tartalmaz egy egyenletet is, amellyel megtalálható a fizetőképesség-visszatérítési arány. A képlet a következő: Kv = (K1F + 6 / T (K1F - K1H)) / 2.
Az egyenlet a vállalat likviditási mutatóját és szabványát használja:
- a likviditási fok tényleges száma (a végén) K1F;
- kezdeti együttható - K1N;
- mutató a szabvány szerint - K1norm = 2;
- a fizetőképesség helyreállítási ideje (hónapokban) - 6;
- jelentési időszak (hónapokban számítva) - T.
4 és több periódusra pontosabb eredmény érhető el. A közgazdászok szerint a fizetőképesség megtérülési aránya nem kivételes mutató, amelyet be kell tartani.
A mérlegstruktúra elismerése nem kielégítő
Az elemzési folyamatban ahhoz, hogy egy vállalkozást fizetésképtelennek lehessen tekinteni, a következő feltételek bármelyikének teljesülnie kell:
- A likviditási mutató a beszámolási időszak végén kevesebb, mint 2.
- A szavatolótőkével történő fedezettség mértéke a beszámolási napra kevesebb, mint 0, 1.
Vizsgáljuk meg, hogy mi lehet a szolvencia-visszaszerzési arány.
példa
Az elmúlt évben a társaság likviditási mutatója az időszak elején 0, 97, végére pedig 1, 18 volt. A fenti képlet alkalmazásával kaphatjuk: Qu = 1, 18 + 6/12 (1, 18 - 0, 97) = 0, 3528.
Ha a számítás az 1-nél nagyobb mutatót eredményez, akkor azt mondhatjuk, hogy a társaságnak lehetősége van az optimális pénzügyi helyzet elérésére a következő hat hónapban. Ha a fizetőképesség-helyreállítási arány kevesebb, mint egy, ennek megfelelően a következő hat hónapban a vállalat nem lesz képes elérni a szükséges gazdasági stabilitást.
jóslás
A megtérülés / veszteség arányt a társaság menedzsment elemzésének egyik kulcsaként tekintik. Ezek a mutatók lehetővé teszik a pénzügyi és gazdasági tevékenységek megtervezését egy adott időszakra. A fizetőképesség megtérülési aránya lehetővé teszi a műveletek és a források elosztását a következő hat hónapban a válság leküzdésére. Ez a helyzet azonban elkerülhető. Ehhez számítsa ki a társaság jelenlegi likviditása romlásának valószínűségét a beszámolási időpontot követő három hónapig: Coop = [K1f + 3 / T (K1f - K1n)] / K1norm.
Egy olyan referenciaértéket veszünk figyelembe, amellyel összehasonlítják a megtérülési / veszteségi arányt. Ha a romló pénzügyi helyzet valószínűségének kiszámításakor az mutató több, mint 1, akkor ez azt jelzi, hogy a társaságnak minden esélye van arra, hogy ne veszítse el likviditását. Ennek megfelelően, ha az érték kevesebb, mint 1, a társaság fizetésképtelenné válhat a következő három hónapban.
A hamis csőd azonosítása
Manapság egy kissé eltérő értékelési rendszer működik. Az elemzés nem önmagában állapítja meg a fizetésképtelenséget, hanem felfedi a fiktív csőd jeleit. Ezek azt a tényt tükrözik, hogy a társaságnak valódi lehetősége van teljes mértékben teljesíteni a hitelezőkkel szemben fennálló kötelezettségeinek teljes kifizetését a fizetésképtelenné nyilvánítás iránti kérelem benyújtásának napján. Ezeknek a jeleknek az azonosítását akkor kell elvégezni, amikor meghatározzák az eszközökkel szembeni tartozások megfizetésének képességét, a méretük és a rövid lejáratú kötelezettségek arányának arányában. A számítások nem tartalmazzák a fogyasztási alapokat, a közelgő jövedelmet és a fizetési és kiadási tartalékokat. A szükséges számítások elvégzése után levonhatjuk a megfelelő következtetéseket:
- Ha a biztosíték mértéke legalább 1, akkor vannak fiktív csőd jelei.
- Ha az érték kisebb, mint egység, akkor ennek megfelelően a fizetésképtelenség valós.
